ভারতের কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্ক ফিনটেক স্টার্টআপ – টেকক্রাঞ্চ-এর উপর ক্র্যাক ডাউন

প্রায় সকলের জন্য fintech স্টার্টআপ, ঋণ দেওয়া দীর্ঘ শেষ খেলা হয়েছে. এই সপ্তাহে ভারতের কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কের একটি নোটিশ বাস্তুতন্ত্রের মধ্যে একটি রেঞ্চ ছুঁড়ে দিয়েছে, যাকে সবাই ঋণ দিতে পারে তা যাচাই করে।

রিজার্ভ ব্যাঙ্ক অফ ইন্ডিয়া কয়েক ডজন ফিনটেক স্টার্টআপকে জানিয়েছে যে এটি নন-ব্যাঙ্ক প্রিপেইড পেমেন্ট ইনস্ট্রুমেন্ট (পিপিআই) – প্রিপেইড কার্ডগুলি লোড করার অনুশীলনকে বাধা দিচ্ছে, উদাহরণস্বরূপ – ক্রেডিট লাইন ব্যবহার করে, এমন একটি পদক্ষেপ যা তাদের মধ্যে আতঙ্ক সৃষ্টি করেছে – এবং অস্তিত্বশীল হুমকি – অনেক ফিনটেক স্টার্টআপ এবং কেউ কেউ গত বছরের আর্থিক পরিষেবা সংস্থার উপর চীনের ক্র্যাকডাউনের সিদ্ধান্তের সাথে তুলনা করেছে।

স্লাইস, জুপিটার, ইউনি এবং ক্রেডিটবি সহ বেশ কয়েকটি স্টার্টআপ কার্ড ইস্যু করতে এবং তারপরে ক্রেডিট লাইন দিয়ে সজ্জিত করার জন্য পিপিআই লাইসেন্সগুলিকে দীর্ঘকাল ধরে ব্যবহার করেছে। ফিনটেকগুলি সাধারণত কার্ড ইস্যু করার জন্য ব্যাঙ্কগুলির সাথে অংশীদারি করে এবং তারপরে নন-ব্যাঙ্কিং আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলির সাথে চুক্তি করে বা গ্রাহকদের ক্রেডিট লাইন অফার করার জন্য তাদের নিজস্ব NBFC ইউনিট ব্যবহার করে।

কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কের নোটিশ, যা নাম অনুসারে কোনও স্টার্টআপকে চিহ্নিত করে না, ব্যাপকভাবে ধারণা করা হয় যে এখনই কিনুন, পরে অর্থ প্রদান করুন যেমন ZestMoney যারা গ্রাহকদের ঋণ দেওয়ার জন্য একই ধরনের মেকানিক ব্যবহার করে। অ্যামাজন পে, পেটিএম পোস্টপেইড এবং ওলা মানিও সতর্ক, কারণ অনেকে বিশ্বাস করে যে তারাও প্রভাবিত হতে পারে।

“নিয়মটি খুবই বিভ্রান্তিকর এবং অদ্ভুত,” নাম প্রকাশ না করার শর্তে ফিনটেকের একজন প্রতিষ্ঠাতা RBI কর্মকর্তাদের বিরক্ত না করার শর্তে বলেছেন। “আরবিআই মূলত এখানে যা বলছে তা হল পিপিআই-তে ক্রেডিট লাইন লোড করবেন না। বর্তমানে PPI এর সাথে যেভাবে কাজ করে তা হল অর্থ শেষ পর্যন্ত ব্যবসায়ীদের কাছে যায়। আপনি এখন বলছেন যে NBFCগুলি বণিকদের ক্রেডিট লাইন দিতে পারে না এবং তাদের অর্থ শুধুমাত্র গ্রাহকদের ব্যাঙ্ক অ্যাকাউন্টে পাঠানো উচিত।”

প্রতিষ্ঠাতা যোগ করেছেন যে এই নতুন অবস্থানের ফলে ফিনটেক শিল্পে বিগত পাঁচ বছরে ঘটে যাওয়া সমস্ত উদ্ভাবন মুছে ফেলার ঝুঁকি রয়েছে, যা গত দুই বছরে সিকোইয়া ইন্ডিয়া এবং দক্ষিণ-পূর্ব এশিয়া সহ উচ্চ প্রোফাইল সমর্থকদের কাছ থেকে 15 বিলিয়ন ডলারের বেশি বিনিয়োগ আকর্ষণ করেছে। , Tiger Global, Insight Partners, Accel, এবং Lightspeed Venture Partners।

“যেভাবে সবাই এখন ফিনটেক স্পেসে কাজ করে, হয়তো এক ডিগ্রী বিচ্ছিন্নতার সাথে যেখানে অর্থ প্রথমে পেমেন্ট গেটওয়েতে যায়, টাকাটি ব্যবসায়ীদের কাছে পাঠানো হয়। কিছু ব্যাংক এক দশক ধরে একই কৌশল ব্যবহার করছে!” প্রতিষ্ঠাতা যোগ করেছেন।

ফিনটেক স্টার্টআপগুলি নিশ্চিত যে ব্যাঙ্কগুলি এই সিদ্ধান্তে পৌঁছানোর জন্য আরবিআই-এর কাছে লবিং করেছে, বহু পুরনো কৌশল ব্যবহার করেছে যেখানে দায়িত্বশীলরা ফাউলের ​​কান্নাকাটি করে এবং দিনটিকে উদ্ধার করতে নিয়ন্ত্রকের উপর নির্ভর করে৷

কেন্দ্রীয় ব্যাংক, যা এই সপ্তাহে নোটিশে একটি ব্যাখ্যা দেয়নি, দীর্ঘকাল ধরে ঋণদাতাদের সম্পর্কে উদ্বেগ প্রকাশ করেছে যারা অতিরিক্ত সুদের হার চার্জ করছে এবং অন-বোর্ড এবং বাধ্যতামূলক গ্রাহকদের ন্যূনতম জানা-আপনার-গ্রাহকের বিবরণ প্রয়োজন। এই সংস্থাগুলির মধ্যে কয়েকটি, সরকারী সংস্থাগুলি গত দুই বছরে দাবি করেছে, অর্থ পাচারের পরিকল্পনায় জড়িত হতে পারে।

“কিছু লোক অনুমান করছে যে যখন পিপিআই লাইসেন্স দেওয়া হয়েছিল, তখন আরবিআই স্পষ্ট ছিল যে সেগুলি ক্রেডিট উপকরণ হিসাবে দেওয়া হয়নি। পিপিআই + বিএনপিএল কম্বো সহ, পিপিআই রুটটি এখন ক্রেডিট কার্ডের বিকল্প হিসাবে ব্যবহার করা হচ্ছে বা বিরামবিহীন বিএনপিএল অফার করা হচ্ছে, যা আজকের মতো আরবিআই ঠিক নাও হতে পারে,” বলেছেন একজন শিল্প খেলোয়াড়, যিনি নাম প্রকাশ না করার অনুরোধ করেছিলেন।

নতুন নিয়মটি কেবল এই ধরনের হাঙ্গর ঋণদাতা এবং স্কেচি খেলোয়াড়দের নয়, সবাইকে প্রভাবিত করবে বলে জানা গেছে।

ব্রোকারেজ হাউস ম্যাককুয়ারির বিশ্লেষকরা এই সপ্তাহের শুরুতে লিখেছিলেন, “আমরা বিশ্বাস করি যে এই প্রবিধানটি এই ব্যবসার সাথে জড়িত ফিনটেকগুলিকে উল্লেখযোগ্যভাবে প্রভাবিত করতে পারে এবং ব্যাঙ্কগুলির জন্য সুবিধাজনক হবে, কারণ তারা কম প্রতিযোগিতার সাথে কার্ড অধিগ্রহণকে আরও ত্বরান্বিত করতে পারে।”

ফিনটেক স্টার্টআপগুলি বিদ্যমান, অনেকে যুক্তি দেয়, কারণ তারা লক্ষ লক্ষ ব্যবহারকারীর কাছে আর্থিক অন্তর্ভুক্তি আনার একটি উপায় খুঁজে পেয়েছে, যা RBI দীর্ঘদিন ধরে স্বাগত জানিয়েছে এবং একটি সত্য যে আপনি না আনলে ব্যাঙ্কগুলি প্রশংসা করবে৷ PPI মডেল, যা দুটি নিয়ন্ত্রিত সংস্থাকে একত্রিত করে, ঋণদাতাদের গ্রাহকদের কম খরচে ক্রেডিট অফার করতে সক্ষম করে, যারা ক্রেডিট পেতে পারে তাদের নাগাল নাটকীয়ভাবে বৃদ্ধি করে।

“প্রথাগত ব্যক্তিগত ঋণ মডেলে, ঋণদাতা সরাসরি ব্যাঙ্ক অ্যাকাউন্টে টাকা জমা করে। সুতরাং, ভোক্তা যখন সেই অর্থ ব্যয় করে তখন ঋণদাতা কোন অর্থ উপার্জন করে না,” হিমাংশু গুপ্ত ব্যাখ্যা করেছেন, একজন ফিনটেক অভিজ্ঞ। “কিন্তু ক্রেডিট লাইন মডেল দ্বারা সমর্থিত পিপিআই ইন্সট্রুমেন্টে, যেহেতু ফিনটেক স্টার্টআপগুলি প্রতিটি অর্থপ্রদানে বিনিময় আয় উপার্জন করে, যা সর্বোচ্চ 1.8% হতে পারে। এর মানে হল যে তারা একটি বিশুদ্ধ ‘ব্যাঙ্কে ব্যক্তিগত ঋণ’ মডেলের তুলনায় গ্রাহকদের কম খরচে ক্রেডিট দিতে পারে,” তিনি যোগ করেন।

ভারতের ক্রেডিট ব্যুরো ডেটা বুক পাতলা, যা দক্ষিণ এশিয়ার বাজারে বেশিরভাগ ব্যক্তিকে ঋণের অযোগ্য করে তুলেছে। ফলস্বরূপ, ব্যাঙ্কগুলি বেশিরভাগ ভারতীয়কে ক্রেডিট কার্ড বা ঋণ দেয় না। ফিনটেকগুলি গ্রাহকদের ধার দেওয়ার জন্য আধুনিক যুগের আন্ডাররাইটিং সিস্টেম ব্যবহার করে এবং নিয়ন্ত্রক সালিশের একটি গোলকধাঁধা – যা এখন পর্যন্ত ঠিক বলে মনে করা হয়েছে – পরিচালনা করার জন্য।

কেন্দ্রীয় ব্যাংক এখন সিদ্ধান্ত নিতে খুব দেরি করতে পারে, কেউ কেউ যুক্তি দেন। ফিনটেকগুলি ভারতে 8 মিলিয়নেরও বেশি গ্রাহকদের পরিষেবা দেয় এবং স্পষ্টতা ছাড়াই, এই সমস্ত গ্রাহকদের বেশিরভাগই তাদের বর্তমান পেব্যাক সময়সীমা পূরণের জন্য কোনও বাধ্যবাধকতা নেই, যা সংস্থাগুলির উপর উল্লেখযোগ্য চাপ তৈরি করবে।

উপরন্তু, বিভিন্ন স্টার্টআপ দ্বারা পরিচালিত NBFCগুলি নিয়ন্ত্রিত সত্তা। কিছু ফিনটেক অভিজ্ঞরা যুক্তি দেন যে আরবিআই যদি সত্যিই ক্রেডিট উপকরণ হিসাবে PPI-এর ব্যবহার বন্ধ করতে চায়, তাহলে তাদের সত্যিই স্টার্টআপগুলিকে ক্রেডিট কার্ড লাইসেন্স দেওয়ার কথা বিবেচনা করা উচিত, যা আরবিআই আজ পর্যন্ত করেনি।

ইতিমধ্যে, বিনিয়োগকারীরা ভয় পেয়ে যাচ্ছে এবং অনেক স্টার্টআপ যারা নতুন ফান্ডিং রাউন্ড সংগ্রহের মাঝখানে রয়েছে তারা কিছু ভিসিকে ফিরে দেখতে শুরু করেছে, বিষয়টির সাথে পরিচিত ব্যক্তিদের মতে। কিছু শিল্প খেলোয়াড় বিশ্বাস করেন যে ভারতের কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্ক বড় আকারে ঋণদাতা এবং ফিনটেকগুলির বিরুদ্ধে ক্র্যাক ডাউন করার ক্ষেত্রে চীনের মতো একই পদ্ধতি গ্রহণ করছে। (অন্যদিকে ভারতের সরকারি মালিকানাধীন ব্যাংক SBI ব্যাঙ্কের শেয়ার, কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্ক সার্কুলার পাঠানোর পর থেকে 14%-এর বেশি বেড়েছে।)

“আমরা বিশ্বাস করি না যে আরবিআই ডিজিটাল ব্যাঙ্কিং লাইসেন্স ইস্যু করতে খুব আগ্রহী, যেমনটি আরবিআই গভর্নরের সাম্প্রতিক বিবৃতি দ্বারা প্রতিফলিত হয়েছে। আরবিআই ফিনটেকের উপর প্রবলভাবে নেমে আসছে এবং গত কয়েক মাস ধরে কঠোর প্রবিধানের পরামর্শ দিচ্ছে। এটি আমাদের দৃষ্টিভঙ্গি যে বার্তাটি স্পষ্ট যে ফিনটেকগুলি ক্রমবর্ধমানভাবে আরও নিয়ন্ত্রিত হবে, “ম্যাকুয়ারি লিখেছেন।

“RBI-এর পেমেন্ট ভিশন 2025 ডকুমেন্টটি ভারতে প্রদত্ত অর্থপ্রদানের জন্য বিভিন্ন চার্জগুলিকে এমনভাবে দেখার বিষয়েও কথা বলে যাতে এটি ডিজিটাল গ্রহণকে আরও উৎসাহিত করে, যার অর্থ আমরা বিশ্বাস করি যে আরও গ্রহণকে উত্সাহিত করার জন্য বিভিন্ন অর্থপ্রদানের চার্জ হ্রাস পাওয়ার সম্ভাবনা রয়েছে৷ এটা আমাদের কাছে স্পষ্ট যে ফিনটেক সেক্টরের জন্য ঝুঁকি বাড়ছে, যার জন্য প্রবিধানগুলি এখনও পর্যন্ত হালকা স্পর্শ ছিল।”

উদ্যোক্তারা তাদের উদ্বেগ আরবিআইয়ের কাছে রিলে করার জন্য ঝাঁকুনি দিচ্ছেন। ডিজিটাল লেন্ডার অ্যাসোসিয়েশন অফ ইন্ডিয়া এবং পেমেন্টস কাউন্সিল অফ ইন্ডিয়া (পিসিআই), লবি গ্রুপ ইন্টারনেট অ্যান্ড মোবাইল অ্যাসোসিয়েশন অফ ইন্ডিয়ার অংশ সহ অন্তত তিনটি সংস্থা, তাদের উদ্বেগ দূর করার জন্য আরবিআই এবং বিভিন্ন মন্ত্রকের কাছে চিঠি লেখার প্রক্রিয়াধীন রয়েছে।

বৃহস্পতিবার একটি জুম কলে, ফিনটেকের কয়েক ডজন কর্মকর্তা তাদের আরবিআইকে কী জানাতে হবে তার সাধারণ ভিত্তি নিয়ে আলোচনা করেছেন। তাদের কিছু চাপের অনুরোধের মধ্যে রয়েছে নতুন নিয়মের টাইমলাইন ছয় মাস বাড়ানো এবং কেন্দ্রীয় ব্যাংককে প্রতিষ্ঠিত করা যে ফিনটেক শিল্প বৃহত্তর “দায়িত্বশীল এবং সঠিক জিনিস করার চেষ্টা করছে”, যারা কলে অংশ নিয়েছিল তাদের মতে।

ফিনটেকগুলি তাদের ব্যবসায়িক মডেলগুলি বিশদভাবে ব্যাখ্যা করার চেষ্টা করে এবং কেন যারা সম্পূর্ণ জানেন-আপনার-কাস্টমার ম্যান্ডেট নিয়ে কাজ করেন তাদের চালিয়ে যাওয়ার অনুমতি দেওয়া উচিত।

কিন্তু কিছু পরিবর্তন বা স্পষ্টতা না আসা পর্যন্ত, বড় বাধা প্রত্যাশিত। টাইগার গ্লোবাল-সমর্থিত জুপিটার এবং আজিম প্রেমজির প্রেমজিইনভেস্ট-সমর্থিত ক্রেডিটবি ইতিমধ্যেই সাময়িকভাবে গ্রাহকদের তাদের প্রিপেইড কার্ডে কোনো লেনদেন করা থেকে বিরত রেখেছে।